银企通系列资产支持收益权法律问题研究与实践

随着中国金融市场的发展，"银企通"作为一种创新的融资方式，在为企业提供资金支持的也涉及复杂的法律关系。通过分析相关案例和法律规定，探讨银企通系列下的资产支持收益权的法律内涵、运作机制以及风险防范与应对措施，以期为企业的融资活动和金融机构的风险管理提供参考。

在现代金融体系中，资产支持收益权是一种重要的融资工具，广泛应用于企业融资活动中。"银企通"作为这一领域的典型模式，在为企业提供资金支持的也涉及复杂的法律问题。结合相关法规和实践案例，分析银企通系列下资产支持收益权的法律框架、风险控制以及争议解决机制。

银企通系列资产支持收益权法律问题研究与实践 图1

资产支持收益权的概念与法律基础

资产支持收益权是指权利人基于特定资产所产生的未来收益而享有的财产权利。在银企通模式中，企业通常将自身拥有的收费权或经营权等资产作为基础，通过设立特殊目的载体（SPV）的方式实现资产的独立性，并以此为基础发行资产支持证券。

根据《中华人民共和国合同法》和相关司法解释，资产支持收益权的法律关系主要涉及以下方面：

1. 基础资产的确权：需明确基础资产的所有权归属，一般可通过转让协议或质押合同等方式实现权利让渡。

银企通系列资产支持收益权法律问题研究与实践 图2

2. 交易结构设计：包括SPV设立、现金流支付安排等关键环节的法律合规性审查

3. 增信措施：如优先/次级分层机制、超额抵押、担保等增信的合法性验证

银企通系列下的资产支持收益权运作机制

在实际操作中，"银企通"模式往往涉及多方参与主体：

原始权利人：通常是企业或其子公司

特殊目的载体（SPV）：用于持有基础资产并发行证券化产品

金融机构：包括银行、信托公司等资金提供方

投资者：资产支持证券的机构投资者

该模式的主要运作流程如下：

1. 资产筛选与评估

2. 设立特殊目的载体

3. 签订服务协议等法律文件

4. 发行并销售资产支持证券

5. 按期分配收益

风险防范与争议解决

为控制银企通模式下的法律风险，企业可采取以下措施：

1. 加强尽职调查：对基础资产的真实性、合法性进行全面审查

2. 合理设计交易结构：确保各参与方的权利义务明确且符合监管要求

3. 建立风险预警机制：及时发现和处置可能出现的风险事件

4. 完善合同条款：包括明确的违约责任、担保措施等

对于争议解决，则主要依赖于以下途径：

1. 当事人协商

2. 行业自律机构调解

3. 司法诉讼或仲裁

案例分析与启示

以某企业通过银企通模式融资的实际案例为例，我们可以看到：

成功要点：合理选取基础资产、科学设计交易结构、完备的增信措施和法律保障

常见问题：基础资产权属不清、交易文件不完备等

这些经验教训提示我们在开展类似业务时，应特别注意法律合规性要求，确保各环节操作符合法律规定。

资产支持收益权作为银企通模式的重要组成部分，在促进企业融资过程中发挥着积极作用。其涉及的法律关系复杂，风险防控难度较高。未来的发展中，需要各方主体共同努力：

政府层面：应进一步完善相关法律法规

金融机构：提升专业能力，加强风险管理

企业方：增强法律意识，审慎选择合作机构

只有这样，才能更好地推动银企通模式的健康发展，为实体经济发展提供更加有力的金融支持。

参考文献：

1. 许XX、王YY《资产证券化法律问题研究》，法律出版社，2020年

2. 证监会《资产支持证券管理规则》，2019年修订版

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）